量化AI与游资的激烈对决：梁文锋的幻方量化引领股市新风潮

1周前 144 大屏时代

春节期间，AI领域掀起了一股前所未有的浪潮，DeepSeek横空出世，并迅速被认为打破了美国在AI技术领域的垄断。这一创新背后，幻方量化的崛起令人瞩目，意外的是，这一被称为“国内最强AI巨头之一”的公司，竟然与股市炒作紧密相连。

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量化投资：股市的“加特林机枪”

幻方量化作为国内“量化四大天王”之一，早已突破千亿规模，其基金规模庞大，且近年来很少进行公开募资。一些机构人士表示，量化基金的每一根“镰刀”，都为中国AI的发展提供了源源不断的燃料。国内公募量化基金的规模接近3000亿元，再加上约1.5万亿的私募量化资金，量化投资已经占据了A股市场约30%的成交额。配合着先进的交易模型和工具，量化投资被视为“加特林机枪”，其强悍的杀伤力让传统的游资玩法几乎束手无策。

自2024年12月以来，量化机构明显将目标对准了游资，开启了新一轮更猛烈的扫射。无论是在视觉中国的三天“血洗百亿游资”，还是在凤凰股份上的顶级游资“割肉3亿”，亦或是消费股的全线“A杀”，量化的身影无处不在。游资们不甘示弱，除了抱团反制，也开始用AI量化的手法，进行一日游、做T等反击操作，场面一度变得错综复杂。

DeepSeek如何精准狙击游资

DeepSeek的崛起引发了市场的广泛关注。通过将5万张短线强势股的图形“喂”给大模型，量化机构成功破解了游资的操作手法，几乎能精准预测游资的操作节奏。游资的封板时机、散户的跟风情绪、甚至集体割肉的时刻，都能被量化模型精确捕捉。在这一过程中，量化基金通过强大的数据分析和高速交易，展现了与游资之间的“巅峰对决”。

2024年12月，流沙河等游资遭遇了前所未有的“狙击”。以沃尔核材为例，流沙河根据市场趋势进行打板操作，但不久后股价突然从涨停板被“砸”至绿盘，最终损失接近300万元。这一切的背后，是量化机构利用算法精准打击，游资只能眼睁睁看着自己的资金被套牢。类似的事件不仅仅发生在游资个人身上，整个游资圈都感受到了量化带来的压力和焦虑。

游资反制：抱团应对与情绪操控

游资并非没有反击之策。面对量化的精准打击，一些游资开始采取抱团应对的策略。通过在相同题材和个股上抱团操作，游资可以有效抵御量化资金的杀伤力。更有甚者，游资通过自媒体和投资群等渠道发布信息，暗中引导量化资金进场，借机将其“喂给”市场，自己则悄悄退场。

然而，随着量化技术的不断升级，游资的传统反击手法逐渐显得捉襟见肘。量化机构不仅能在盘口上精准扫货，还学会了如何在高涨时段迅速“割韭菜”，使得游资的短线操作变得越来越困难。量化资金的“左手空单，右手多单”策略，使得股市的波动性更加剧烈。

量化的弱点与散户生存之道

尽管量化在技术上占据了巨大优势，但它也并非无懈可击。量化的“风格暴露”是其最大弱点之一。虽然量化基金采用了多种策略因子，但其买入卖出的操作往往呈现出明显的趋同性，尤其在市场极端波动时，量化策略的滞后性可能会导致系统性风险。历史上，量化基金的风格暴露曾在2021年和2022年引发巨额亏损，导致不少量化机构面临考验。

对于普通投资者来说，如何在量化与游资的激烈竞争中生存，成为了一个重要问题。业内专家建议，散户应该逐步建立起“三层认知体系”：表层关注价格波动，识别量化的优势区；中层分析资金流动，进入机构博弈区；而最深层则是产业变迁，寻找长期有潜力的投资标的。